Fogalomtár

befektetés: pénzünk jövőbeli gyarapodása reményében lemondunk azonnali elköltéséről

pénzügyi piaci befektetés: értékpapírokba, biztosításba, bankbetétbe eszközölt befektetések

nem pénzügyi piaci befektetés: ingatlanba és ingóságokba eszközölt befektetések (általában értéktartó, de nem likvid befektetési forma)

reálérték: inflációs rátával korrigált érték

hozam: a befektetés értékének változása egy adott időszak alatt. A hozam két tényezőből tevődhet össze: egyrészt az árak változásából, melyet árfolyamnyereségnek vagy -veszteségnek is hívunk; másrészt a befektetésből származó jövedelmekből (pl. osztalék, kamat)

reálhozam: a befektetés hozamából az inflációt meghaladó rész

likviditás: mennyire könnyen tehetjük pénzzé a befektetésünket

a befektetés diverzifikálása: pénzünk megosztása különböző befektetési lehetőségek között

kockázat: a kockázat a köznyelvben általában valami számunkra negatív dolog bekövetkezésének valószínűségét jelenti. A befektetések terén a kockázat egy adott befektetés jövőbeli teljesítményével kapcsolatos bizonytalanságot, változékonyságot testesíti meg.

visszafizetési kockázat: annak a kockázata, hogy a kötvény kibocsátója vissza tudja-e fizetni a futamidő végén a kötvény névértékét

árfolyamkockázat: az értékpapírok árfolyamának ingadozásából adódó kockázat

kötvény: hitelviszonyt megtestesítő értékpapír

állampapír: az állam által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. Futamideje alapján megkülönböztetünk kincstárjegyet (1 év vagy annál rövidebb lejáratú) és államkötvényt (1 évnél hosszabb lejáratú). Kamatozás szerint létezik fix, illetve változó kamatozású állampapír, valamint diszkont áron kibocsátott értékpapír.

részvény: tagsági jogokat megtestesítő értékpapír

elsődleges értékpapír-piac: azon tranzakciók köre, amelyekben a kibocsátó értékesíti az értékpapírjait, legyen az akár kötvénykibocsátás, vagy részvény értékesítése. Ezen tranzakciók eredményeképpen jut a vállalat (vagy egyéb gazdálkodó) a szükséges tőkéhez.

másodlagos értékpapír-piac: a már kibocsátott értékpapírok szabad forgalma a befektetők között. Ezek a tranzakciók a kibocsátók pénzügyi helyzetét közvetlenül már nem befolyásolják, mindössze az értékpapírok tulajdonosi köre változik.

stratégiai befektetés: a befektetés célja a kibocsátó feletti befolyásszerzés, a vállalat irányítása

pénzügyi befektetés: a befektetés célja jövedelemszerzés (kamat, osztalék vagy árfolyamnyereség)

kollektív befektetési formák:azonos szerződési feltételek mellett, a befektetők által átadott eszközök egymástól el nem különített, együttes kezelésével létrehozott és működtetett befektetési eszközcsoport, mely a befektetők részére végzett, előre meghatározott, azonos jogi keretek között történik; típusai: befektetési alapok, biztosítások, nyugdíjpénztárak; előnyei: költséghatékonyság, kisebb befektetni kívánt összeg mellett is igénybe vehető, kis összegű befektetés esetén is megvalósítható a diverzifikáció

befektetési alap: a befektetők közös tulajdonában lévő vagyontömeg, amelyet az alapkezelő hoz létre és kezel. Az egyes befektetők részesedését ebből a közös vagyontömegből a befektetési jegyek testesítik meg.

a befektetési alap befektetési politikája: annak meghatározása, hogy a befektetési alap vagyonát milyen eszközökbe fekteti be az alapkezelő (pl. értékpapírba, ingatlanba, áruba)

tőzsde: egy piac, ahol a tőzsdei termékek (pl. értékpapírok, áruk) gazdát cserélnek. Jellemzői: koncentrált, szabályozott, átlátható

brókercég: tőzsdei ügyletkötésre jogosult befektetési vállalkozás

értékpapírszámla: értékpapírok nyilvántartására szolgáló számla, amelyet a brókercég vezet

BUX-index: a Budapesti Értéktőzsde indexe, amely egy adott, a BÉT-en forgalmazott értékpapírokból összeállított értékpapírcsomag bázis időponthoz viszonyított értékváltozását mutatja

azonnali ügylet: tőzsdeiügyletek egyik típusa: az üzlet megkötése és teljesítése időben egybeesik, a pénz-értékpapír csere azonnal (a tőzsdei elszámolási ciklusnak megfelelően) megtörténik. Pl.: veszek egy MOL-részvényt, ami a tőzsdei elszámolást követően az értékpapírszámlámon jóváírásra kerül, a részvény ellenértéke pedig az ügyfélszámláról levonásra kerül.

határidős ügylet: tőzsdeiügyletek egyik típusa: az üzlet megkötése és teljesítése időben elválik egymástól. Ha például egy gazda májusban eladja rögzített áron a nyár végén betakarítandó, majd leszállítandó gabonáját, az határidős ügyletnek minősül.

fedezeti üzletkötő: a tőzsdei befektetők egyik típusa, nem várt piaci ármozgások ellen biztosítja magát

spekuláns: a tőzsdei befektetők egyik típusa, van elképzelése arról, hogy az árak milyen irányba mozdulnak el, s ezt hajlandó is „megjátszani”, pénzt feltenni rá

arbitrazsőr: a tőzsdei befektetők egyik típusa, ugyanazon termék különböző piacokon kialakult árfolyamkülönbségét kihasználva nyereségre tesz szert

pénzáramlás = cash flow: egy adott befektetésből származó jövedelmek és ráfordítások összessége egy meghatározott időszak alatt

jelenérték (PV): különböző időpontokban esedékes pénzek jelenre átszámított értéke

nettó jelenérték (NPV): egy befektetéshez kapcsolódó pénzáramlás jelenre átszámított értéke

diszkontálás = jelenérték-számítás

biztosítás: kötésekor valamilyen előre nem látható, véletlenszerűen bekövetkező, vagy valamikor biztosan bekövetkező, anyagi következménnyel járó eseményre készülünk fel

gépjármű felelősségbiztosítás: törvényi előírás minden gépkocsi tulajdonosnak; az általunk okozott kár megtérítésének terhe alól mentesít

befektetési egységhez kötött = unit linked életbiztosítás: a szerződő megválaszthatja, hogy az általa befizetett díj egy részét milyen típusú és kockázatú befektetésekbe helyezze el a biztosító